社会价值投资激荡中国

叶律志、郑绅 2015-3-11


中国经济发展到今天,社会与环境的代价越来越被各界共识,随着中央高层提出的“经济新常态”、“发展的第二季”等承前启后的时代概念,解决社会问题的议题被摆在了一个前所未有高度上,可以说今天的中国已经比以往任何时候都更有财力和资源来解决社会问题了。

但是长期以来,政府和公益慈善一直是解决社会问题的主导力量。在传统公益慈善到趋利商业活动的光谱上,各界力量也进行了许多有益的尝试:公益创投、社会投资、影响力投资、社会责任投资等概念都纷纷从西方世界进入了中国人的视野,这些概念都以商业或公益的成分多少为标准来划分,为跨界力量协作来解决社会问题提供了很多重要的工具。但遗憾的是,这些概念大多数都游离在主流商业领域之外。

主流商业企业和投资机构在解决社会问题方面有着巨大的潜力,这些领域也蕴藏着无限的商机。在社会、环境、经济和技术都急剧变化的中国,开拓者们正在尝试用一个新的视角来掀起一场辐射主流商业界的社会创新热潮,他们提出了一个全新的“社会价值投资”的理念,其重要的几个的特点就是以创造直接的社会价值为投资目的之一;而且主要投资于社会创新型企业 -- 这是一类以增进人类公共福祉为目标、有创新和盈利能力、能创造社会价值的企业。

“社会创新型企业”不仅强调企业要履行社会责任,更强调应该主动地以解决社会问题、增进人类公共福祉为目标,社会价值投资联盟的联席主席王平解释说,“社会创新型企业”不同于普通的“社会企业”之处在于,它不仅关注使用商业的手段和市场运作方式改善弱势群体的福利状况,而且关注更具公共性的重大社会议题,力图用创新的商业模式,系统而有效地解决社会问题、增进人类福祉。  

社会价值投资的重点领域为教育、健康、环境、养老、公共安全、反贫困等创新型企业,特别优先支持于为上述领域提供公共服务体系建设的创新解决方案企业,王平补充道。

一套“三A三力”的体系可以概括其特征:它们具有1、Aim(目标驱动力)——以更公平、更有效、更可持续地解决社会问题为目标导向;2、Approach(模式创新力)——为达到资源的优化配置和有效利用,而进行的模式、机制、工具和方法的创新;3、Action(组织行动力)——通过组织和团队实施创新解决方案、达成社会目标。它不仅关注使用商业的手段和市场运作方式改善弱势群体的福利状况,而且关注更具公共性的重大社会议题,特别是力图用最具创造性的商业模式、系统而有效地解决社会问题、增进人类福祉

岚山社会基金的创始人肖晗认为,社会价值投资是对所有以民生公益为目的的各类型投资的核心实质的一个很准确的概括:直接明确了该类投资的主要目的为实现社会价值,比较不容易和其它概念混淆。从完全追求公益慈善目的没有财务回报的资金支持到排除负面清单的股票投资,都可以涵盖其中,覆盖了相当广的一个可投资范围。

以社会价值创造为主轴的包容性平台

2014年9月19日在深圳召开的第三届中国慈展会上,友成企业家扶贫基金会和华民基金会等宣布正在筹建“社会价值投资联盟”,提倡各界资本来支持社会创新型企业,用创新的方法发觉社会和资源的价值洼地,发现那些没有被满足的深层次的社会需求,和未被利用的资源,通过资源要素的重组和优化配置,更公平、更有效率、更可持续地解决社会问题。

简单说来,社会价值投资的理念试图辐射公益慈善到传统投资的光谱中左中到右中的一段广泛区域,涵盖公益创投、影响力投资和社会责任投资等概念,打造一个更加包容的舞台,引导资本去关注那些“普惠、共享、可持续”的企业,去帮助解决环境、特殊人群、中低收入人群和地区以及公共利益相关的社会发展问题。以创造社会价值为价值链,让跨界多元的力量能够协作,共同创造社会效益,帮助解决具体的社会问题。

这里所谓的“社会价值”并不是泛泛的一般意义上的社会价值,比如创造了普遍意义上的税收、就业、产品与服务,而是指以可持续地增进人类身心健康、和谐相处为目标的一切物质和精神、制度和技术的创造性成果。

社会价值投资是投资领域的社会创新,倡导让社会价值引领商业投资。“引领”的内涵在于以社会价值为“道”,为“发心”,为“出发点”。这是与当前中国发展的现实阶段和国情相呼应的价值倡导:倡导主流资本驱动力的转型升级,将植入主流投资理念中去,而不是仅仅在一些公益基金会、公益创投基金或影响力投资基金会中,通过主流资本市场,影响和引导实体经济走向科学、可持续、包容性发展。

社会价值投资在中国发展的契机
中国正处于一个重要的经济和社会转型期,民间的力量,尤其是民间的资本力量,在协助国家可持续发展以及及时有效解决社会的多元问题等方面可以发挥重要的作用。在推动现今经济发展模式的转型过程中,中国政府面对社会对于卫生保健、基础教育、老年扶持等多方面、涉及社会基本问题方面投入的压力。社会价值投资可以成为一股积极的力量,参与其中,为政府分担压力,为企业创造收益,为社会创造价值。

在政策层面,政府对于这个领域越来越多的支持,也为社会价值投资在中国的发展提供了良好的发展契机。

目前,虽然中国政府对社会价值投资还没有明确的解释,但2014年11月国务院发布的《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》,将生态环保、农业水利工程、市政基础设施、交通设施、能源设施、信息基础设施以及养老等七类社会事业划定为政府鼓励民间资本进入的领域,并鼓励在医疗、旅游、教育培训等公共服务领域积极推行“公共部门与私营企业合作模式”。在过去,中国社会服务领域主要由政府资金投入,社会投资施展的空间有限。如今,政府有意放宽社会资本进入民生领域的门槛,将鼓励更多民间资本包括境外机构参与中国民生领域的建设,这些领域将是社会价值投资的天然舞台。

社会价值投资,在中国经济发展的当下,如果发展得当,可以成为政府、企业和社会三者之间的纽带和润滑剂,在一定程度上促进“新常态”下的中国经济健康发展。但是,中国公众普遍还难以接受做公共服务或者公益的同时还获得经济收益,这使得社会价值投资在舆论上还没有得到广泛的支持,所以推进社会价值投资在中国的发展,当务之急是普及概念和市场教育。

中国的先行者 

在社会价值投资发展的初期,虽然生态系统的建立需要一定时间,在现有不完美的环境中,一些先行者已经在进行各种探索。

晟世锦绣是一家注册在贵州的社会企业,通过民族手工艺(主要为刺绣、蜡染、银饰)的挖掘、传承与发展,促进当地民族女性的经济收入与社会地位提升,以本地就业的方式,解决留守儿童、村寨社区衰败等民生问题。公司成立以来,已累计培训七个县数十个村寨超过3000名绣娘,提升了她们的生计能力,更使得其中的优秀者成为手工大师与培训教师。

晟世锦绣产品主要包括包具、服装、饰品、配件,通过手工工艺与产品款型的组合,定位在中高端消费市场,注重传统工艺与当代设计的结合。经过四年发展,晟世锦绣已初具产业格局,目前在贵阳设有创意设计中心,在黔东南州凯里市、丹寨县、雷山县拥有三处民族文化培训与发展基地。晟世锦绣因在手工技能培训与产品形态开发上的创新突破,并入选国家扶贫办创新扶贫案例库,并且有望登陆新三板上市。

在纯商业领域,也不乏这样的社会价值引领的投资案例。岚山社会基金主要投资农村市场,为农民提供增收的机会或者提供可负担的产品和服务,在这样的社会使命之下,一切运作完全按照商业逻辑和规则,不仅创造了巨大的社会价值,也为基金的股东带来了极其可观的商业回报。

未来义利兼得空间越来越大

理想的投资应满足相关利益方对投资回报的期待。许多投资者不认为他们应该考虑投资所带来的社会影响,并坚持那是政府和慈善机构的事情。短期内,将财务收入投资和慈善赠予分开的传统投资模式仍可能是财富管理的主流,但随着各方对社会价值投资的认知提升;投资人开始寻求既有社会回报又有良好投资回报的投资组合;创业者逐渐找到利益和社会目的平衡的业务模式;青年学子渴求积极参与改善社会和环境的活动;政府逐步支持肯定社会企业、非营利组织的正面社会效益;专业社会价值投资及咨询机构的成立及增加,社会价值投资的生态系统将逐渐成熟,促使社会价值投资的范畴更加广泛。

从新世纪的科技、社会、环境的发展趋势来看,社会价值投资的空间会越来越大,商业回报与社会效益兼顾的机会也越来越多:新的技术、理念和商业模式带来了用创新的方法解决问题的可能性;瞬息万变的新时代给具备专业知识和眼光的投资者带来了更多机会;传统的以商业回报最大化为主导的商业模式将会被颠覆,因为社会中的个体发言权越来越大,成功的商业模式中必须植入创造社会价值的核心要素。可以说,未来社会创新、商业创新的趋势就在于创造社会价值,从而获得商业和社会的双重回报,甚至包含环境效应的三重回报。

(载于《社创客》(3月)总第1期 42-46页)

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