详解 IRIS 指标及价值

呼锦平 2015-12-7


随着影响力投资者群体的不断扩大,影响力投资者们在追求财务回报的同时,也希望能实现预期社会和环境影响力,他们无法仅通过财务报告来评估影响力投资项目,他们需要一份全面的包括了社会和环境影响力数据的影响力报告来做出评估和判断,他们急需一套标准定义的影响力评测指标体系作为指导。

 

IRIS Impact Return of Investment Standards)目录就是在这样的背景下应运而生。IRIS 是一套国际认可的影响力评测标准指标目录,该目录提供了行业影响力评测标准指标索引,能够指导影响力投资者量化和评测投资对象的社会、环境影响力和财务绩效。它为影响力评测和报告带来可信度,并且提高了影响力数据的可比性及报告效率。

 

IRIS 是 由 美 国 非 营 利 组 织 GIINGlobal Impact Investing Network)建立。GIIN 致力于提高影响力投资的规模和效率,因为意识到影响力的评测是影响力投资领域的非常关键的组成部分,为了满足影响力投资发展的需求,GIIN 2009 年开发了 IRIS 影响力评测指标目录,并把 IRIS目录作为一个免费开放的产品供所有利益相关者使用,指导影响力的评测,加强影响力投资市场的透明度、权威度和可测量度。

 

IRIS 目录将各行业最有代表性的影响力评测指标汇总整理成标准指标目录,建立一种标准易懂的影响力指标体系来描述影响力结果,使评测投资组合的影响力变得简单易行,使比较不同投资的影响力成为可能,为靠臆想来挑选影响力评测指标的用户们提供了科学简易的解决方案。用户不需要再盲目猜测应该评测哪些影响力因素,而只需要查询IRIS 目录,就可以轻松筛选出自己适用的影响力评测指标。

 

现在,绝大多数影响力投资者都意识到标准影响力评测指标的重要性,已经有超过 5000 个机构使用 IRIS 指标来评估、沟通和管理他们投资组合的社会和环境影响力表现。IRIS 目录的维护和更新是在影响力评估和相关领域的专家组成的顾问委员会的支持下进行,目前已经更新到IRIS3.0 版本。IRIS 目录中的每一个影响力评测指标都是经过理事会和包括 IRIS 使用者在内的利益相关方的讨论和认可后,再通过公示和征集各方意见阶段后,方才收入 IRIS 目录的。

 

IRIS 影响力评测指标介绍

 

IRIS是一套国际上被广泛接受的影响力评测指标目录,由近 500 个评测社会影响力、环境影响力和财务状况的影响力指标组成。每个 IRIS 指标都由名称、定义、ID 号、使用指南等要素来清晰定义,并根据行业、受益对象、运营和财务等维度进行了分类,以方便用户检索。

 

IRIS 影响力评测指标中包括定性和定量指标。IRIS 定量指标能够帮助你量化并评测投资对象的社会、环境和财务影响力的定量表现,IRIS 定性指标能够帮助你评估投资对象在一定条件下的定性表现。

 

IRIS 目录中,你能够找到下列评测指标:

 

  • 财务表现指标:用于描述和报告机构的财务情况。如资产负债表、现金流、损益表及其他。
  • 运营表现指标:用于量化和描述被投资者的管理政策、人事政策和日常商业运营活动所形成的社会影响力和环境影响力。如独立董事人数、管理政策、业务认证等。
  • 产品表现指标: 用于量化和描述被投资者的产品、服务及特定生产流程所形成的社会影响力与环境影响力。如贫困个体供应商数量、女性个体分销商数量、直接排放温室气体总量。
  • 行业表现指标:用于量化和描述特定社会和环境领域的影响力,包括农业、金融服务行业和医疗保健行业。 如农业中的杀虫剂使用、教育中的学生人均教室面积、环境中的生物多样性评估等。
  • 社会和环境目标实践指标: 用于量化和描述针对达成特定影响力目标的指标,如履行社会和环境责任员工激励计划、志愿服务时间、环境影响力目标等。

 

需要说明的是,IRIS 是可供免费查阅的目录。因为地区、背景、行业、需求等的不同,没有任何一个影响力评测模型可以符合全部使用者的需求,因此IRIS被设计成为一个标准目录,允许使用者在其中查找并确定最符合自身需求的影响力评测指标,用来组成最适用的影响力评测模型。IRIS目录中既包含了针对特定行业的影响力评测指标,也包含了通用于任何社会与环境、行业与地区的影响力评测指标,这意味着 IRIS 目录对于分布于世界各地不同行业,拥有不同社会和环境影响力目标的影响力投资者来说,都是实用而有效的参考。IRIS 目录也可用于补充使用者现有的影响力评测模型中的影响力指标。

 

IRIS 作为一套免费提供的目录,允许你随意查阅、选择并使用任意数量的影响力评测指标来量化和评测被投资者的社会影响力、环境影响力和财务表现。使用者不需要追踪所有的 IRIS 指标,而只需要从 IRIS 目录中挑选出符合你自己的行业特色、影响力目标或股东要求的 IRIS 指标,形成符合自己需求的评测评估影响力模型就可以了。

 

目前,IRIS 在世界范围内被广泛接受。IRIS 影响力评测标准尽可能与被广泛公认的国际标准保持一致,这也是为什么你会在 IRIS目录中看到许多熟悉的评测指标,你会发现IRIS 标准目录中的某些评测指标在某些领域被广泛采纳并使用。你不需要因为行业不同而寻找不同的影响力评测标准,如果你需要为投资组合中的某一部分使用农业评测指标,一部分使用小微金融评测指标,还有一部分采用医疗服务评测指标,你完全可以在 IRIS 标准指标目录中找到所有这些已经被广泛用于各个领域的影响力评测指标。IRIS 标准指标不仅包括多个行业领域中的有代表性的影响力评测指标,可以为不同行业的影响力评测和评估提供标准统一的评测指标,同时,它还构建了一个影响力数据库,能够提供同行业影响力可比数据。

 

IRIS 标准积极地与其他标准制定机构合作,以推动不同影响力评测标准服务机构之间的持续团结与合作。

 

需要说明的是,选择 IRIS 影响力评测指标只是影响力评估过程的一个组成部分。

 

我们所说的“影响力评测项目”是指为了评测和驱动被投资者向着既定的社会和环境影响力目标努力经营的行动过程,这样的过程包括确定评测什么、收集和分析相关信息并将结构用于决策和报告中的一系列行动。

 

虽然选取评测影响力的 IRIS 指标非常重要,但影响力的评测和评估绝不仅仅止步于此。

 

IRIS 目录适用于哪些人

 

影响力评测体系可以为所有利益相关者创造价值,提高影响力投资的可比性、透明度和可监控度。IRIS 适用于影响力投资价值链内的所有利益相关方。例如:

 

1. 影响力投资者:

 

IRIS 可以有力地支持影响力投资者对投资对象进行评估、比较和判断。

 

IRIS是为了满足影响力投资的需求而开发的,它可以用影响力评测指标来量化被投资对象的社会、环境影响力及财务表现,支持投资者评估投资对象,比较不同的投资对象,做出投资决策,跟踪监督投资对象的影响力表现,并将其与行业平均影响力表现进行比较。

 

举例如下:如果一位投资者希望将其投资组合中的百分之五投入到发展清洁能源产品的公司,她发现两家基金提供类似的财务回报率,因为两家基金都使用 IRIS 指标来报告其环境影响,这名投资者可以通过比较“使用清洁能源的家庭数”这个 IRIS 指标来判断和比较两家被投资公司的表现。指标数据显示第一家基金的投资使更多的家庭使用上清洁能源,同时第二家基金主要投资于尚未通电的偏远农村地区。由于这名投资者非常关注农村地区,把“服务偏远贫困地区”作为首要的影响力指标,所以她将百分之五的投资投入到了第二家基金。

 

2. 基金经理:

 

采用 IRIS 影响力评测指标,基金经理可以取得并轻易汇总其投资组合的整体影响力数据,可以将这些数据与行业相关数据进行横向比较,帮助基金经理有效管理其投资组合的影响力绩效,向投资者汇报投资组合和投资的财务和影响力回报,并指导未来的投资决策。

 

举例如下:一名影响力投资基金经理从其投资组合中的投资对象(位于发展中国家的农业公司)处取得不一致的影响力数据。一家位于阿根廷的公司称其 500000 美元的投资创造了 115个就业岗位,而另一家位于厄瓜多尔的公司称相同的投资金额创造了 80 个新就业岗位。根据此前的调研,该基金经理发现厄瓜多尔的新岗位多为全年工作岗位,而阿根廷的新岗位多为季节性岗位。但是由于每一家投资对象公司是根据自己对“新创造就业岗位”这个指标的定义来报告数据的,基金经理无法运用报告数据公平地比较两家公司,也无法将两家公司的数据合并成投资组合的汇总数据来向投资者进行报告。但是,通过采用 IRIS 指标来报告其投资组合的影响力表现,基金经理可以取得并轻易汇总其投资组合的整体影响力数据,也可以将这些数据与行业相关数据进行横向比较,这将帮助于基金经理有效管理其投资组合的影响力绩效,向投资者汇报投资组合和投资的财务及影响力回报,并指导未来的投资决策。

 

3. 企业家:

 

IRIS 对社会企业家也非常重要,它不仅可以帮助企业家量化和评测企业或项目的影响力表现,监督企业不偏离既定的影响力目标,还可以在吸引影响力投资资金时起到关键的作用。

 

举例如下:一名埃塞俄比亚的企业家正在募集资金,用于扩展一家为偏远农村贫困人口提供医疗检查和低价营养品的医疗公司。潜在投资者要求其汇报公司预期财务回报和社会影响力的相关信息。该企业家决定使用IRIS影响力指标来追踪每名医生或护士接诊病人的数量,以及取得营养品的病人数量。这使得该企业家的公司对投资者来说更有吸引力,因为投资者可以将该公司报告的影响力数据与 IRIS 数据库行业数据及以前的医疗保健行业投资数据进行比较,促成投资决策。

 

IRIS 对使用者的作用

 

IRIS 准则是一组行业认可的影响力评测标准目录,可以支持投资者评测投资对象的社会和环境影响力及财务绩效。IRIS 可以在以下方面提供帮助:

 

1)帮助使用者避免了寻找和创建影响力评测指标时的种种猜测:

 

通过将各个行业最有效的影响力评测指标汇总于同一本目录中,IRIS 目录方便使用者选择适用于自己的影响力评测指标,创建自己的影响力评测模型,帮助使用者避免了因为选择指标的偏差而导致的影响力评测结果的错误。

 

2)帮助使用者将影响力数据与自身以往投资组合及同行业平均影响力数据进行比较:

 

IRIS目录提供了描述影响力投资表现的通用描述语言,便于使用者在整个行业中对投资对象的影响力表现进行比较和沟通。

 

3)提高投资者自身及整个影响力投资行业的可信性 :

 

IRIS 准则通过创建各行业的可靠影响力数据,清晰地勾勒出现有各行业投资的平均影响力水平,从而极大地推动了影响力投资的整体发展。

 

需要说明的是,IRIS 不是评估工具,不提供认证证书,也不评价使用者影响力水平的高低;IRIS 不是数据管理平台,不提供帮助使用者收集和存储影响力数据的系统平台;IRIS 不是报告框架,不提供报告指南,也不要求使用者报告其影响力信息。

 

如何使用 IRIS 来创建影响力评测模型及报告

 

影响力评测模型是指用于评测投资对象影响力的指标框架,是指机构选用哪些相关指标来评测机构影响力以及这些指标的逻辑关系是什么。由于不同机构关注的影响力的侧重点不同,相同领域的不同机构创建的影响力评测模型也会不同,他们可能会选择不同的指标,也可能为相同的指标创建不同的逻辑关系。

 

创建影响力评测模型并不难,你只需要问自己下列问题即可:你为什么需要影响力数据?你究竟需要知道被投资对象的哪些信息?还有就是你计划怎样使用你取得的数据?

 

使用 IRIS 创建自己的影响力评测模型,你只需要下列四个简单步骤即可:

步骤一:思考机构为什么要采集影响力表现数据

步骤二:关于投资对象,你究竟需要知道哪些信息

步骤三:确定你的投资组合

步骤四:选择你的评测指标。

 

使用者可以用IRIS指标来创建影响力评测模型,下一步还可以分享收集的影响力数据,这就是影响力报告。用 IRIS指标来做影响力报告,在格式、结构、包括的信息和分析内容上都没有具体的规定,使用者可以根据自己的需求来决定影响力报告的形式。

 

结语

 

影响力评测体系可以客观量化地反映投资对象的社会和环境绩效,保障影响力投资取得成功。影响力评测体系的建立和完善是影响力投资发展的关键核心,决定着影响力投资市场的成长速度和规模。

 

建立影响力评测和评估体系是个复杂的过程,包括了影响力目标设定、评测评估模型的建立和影响力指标的选择、影响力数据的收集和存储、数据真实性的验证、影响力数据分析、影响力报告以及基于影响力数据的咨询和管理等一系列工作。要想建立起符合中国国情的影响力评测评估体系,我们需要先了解和借鉴欧美发达国家的成功经验。

 

社会价值投资与发展联盟及社创客为了推动影响力评测及评估在国内的发展,组织专业团队对欧美的影响力评估体系、创新方法和实用工具进行了深入研究,为了中文使用者能够深入了解和使用 IRIS,我们完成了 IRIS 影响力评测指标的翻译,并提供免费的在线 IRIS 中文目录供使用者查询;为了使用者方便建立符合自己需求的影响力评测评估模型,我们开发了可以为客户定制的建模工具;为了简化数据收集、存储、分析和报告过程,我们开发了管理平台提供上述整合服务。我们希望与有需求的影响力投资者、社会企业、公益组织及利益相关方合作,支持有相关机构快速建立起自己的影响力评测和评估体系,进而加强工作的可评测性、可对比性、可预测性,提高机构和项目的透明度和可监控度。影响力投资和影响力评估业务正在欧美快速发展,在中国却还不被广泛熟悉和接受。希望这篇 IRIS 介绍可以起到抛砖引玉的作用,促进机构合作,推动影响力评测和评估工作在中国有效地开展。


(载于《社创客》(11月)总第5期 48-51页)

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